SoftBank raddoppia con il riacquisto dopo il colpo del fondo Vision da 10 miliardi di dollari

SoftBank raddoppia con il riacquisto dopo il colpo del fondo Vision da 10 miliardi di dollari

SoftBank è crollata a una perdita trimestrale il Lunedi, come la sua unità Vision Fund ha preso un colpo di $ 10 miliardi (circa Rs. 74.081 crore) da un calo del prezzo delle azioni delle sue società di portafoglio e come il giro di vite normativo della Cina sulle imprese tecnologiche pesato.

Anche se il valore dei suoi beni scivola, il conglomerato tecnologico giapponese ha detto che il suo stock è sottovalutato e spenderà fino a JPY 1 trilione (circa Rs. 65.297 crore) riacquistando quasi il 15% delle sue azioni.

Mentre il CEO Masayoshi Son ha paragonato SoftBank a una gallina che depone “uova d’oro”, i risultati di lunedì sottolineano i venti contrari per il business degli investimenti.

“Siamo nel mezzo di una bufera di neve”, ha detto Son in una conferenza stampa, aggiungendo di non essere “orgoglioso” della performance del Vision Fund nel trimestre. Eppure ha detto che la società stava facendo passi costanti per raddoppiare il numero di “uova d’oro” rispetto all’anno scorso.

Il più grande asset del gruppo, la società cinese di e-commerce Alibaba, ha visto la sua valutazione cadere di circa un terzo nel secondo trimestre. La sua partecipazione nel ride-hailer cinese Didi, acquisita per 12 miliardi di dollari (circa Rs. 88897 crore), è stata valutata 7,5 miliardi di dollari (circa Rs. 55.569 crore).

Un altro colpo notevole è stato il rivenditore online Coupang, che ha ceduto un terzo del suo valore.

“La strategia di creare la percezione di un maggior valore rendendo le cose pubbliche non ha davvero funzionato quest’anno”, ha detto Kirk Boodry, analista di Redex Research.

Leva grezza

Son dice che il cambiamento nel valore delle attività del gruppo, piuttosto che il profitto, è la misura primaria con cui la performance dovrebbe essere misurata. Il valore delle attività è crollato del 23% a 187 miliardi di dollari (circa 13.85.221 Rs) nei tre mesi fino a settembre.

Mentre le azioni di SoftBank sono scambiate con uno sconto di circa il 50 per cento, inferiore al divario record che ha innescato il lancio di un eventuale buyback di 2,5 trilioni di JPY (circa 1.63.241 crore) l’anno scorso, il conglomerato ha il capitale per fare riacquisti ora, ha detto Son.

“Sono eccitato perché siamo scontati rispetto alla nostra vera forza”, ha detto Son.

Gli investitori hanno chiesto un riacquisto per migliorare i rendimenti. Le azioni riacquistate saranno ritirate, una mossa che abbassa la barra per Son, il principale azionista di SoftBank, per lanciare potenzialmente un management buyout.

“Il riacquisto dà loro una leva grezza per influenzare lo sconto a cui sono scambiate le azioni”, ha detto Boodry, aggiungendo che il ritmo più graduale può ridurre la volatilità del prezzo delle azioni.

L’upside futuro per il fondo di visione include il relativo portafoglio dell’India con il ride-hailer Ola e la ditta di logistica Delhivery che mirano alle liste.

“La pipeline è molto robusta”, ha detto a Reuters in un’intervista Navneet Govil, direttore finanziario di Vision Fund.

La quotazione pianificata del ride-hailer Grab del sud-est asiatico tramite una fusione con una società di acquisizione a scopo speciale (SPAC) fornirà un ulteriore guadagno di valutazione, ha detto Govil.

La perdita netta del gruppo di 398 miliardo JPY (approssimativamente Rs. 25.988 crore) ha confrontato ad un profitto di 628 miliardo JPY (approssimativamente Rs. 41.006 crore) un anno più in anticipo. La perdita di investimento di Vision Fund ha totalizzato 1.167 trilioni di JPY (circa 76.208 Rs. crore).
SoftBank ha raccolto capitale tagliando le partecipazioni in aziende come Uber e DoorDash a seguito della scadenza dei periodi di lock-up.

Il gruppo ha restituito 9,8 miliardi di dollari (circa 72.611 crore) agli investitori e si sta concentrando sugli investimenti attraverso il suo secondo Vision Fund che ha 40 miliardi di dollari (circa 2.96.372 crore) in capitale impegnato da SoftBank e dallo stesso Son.

Il secondo fondo ha investito 33,5 miliardi di dollari (circa 2.96.372 crore) in 157 startup alla fine del trimestre. Otto di queste imprese sono già quotate.

Le azioni di SoftBank, che hanno perso circa un quarto quest’anno, hanno chiuso in calo dello 0,77% a 6.161 JPY (circa 4.000 Rs) prima dei guadagni di lunedì.